شبح رفع الفائدة يعود للواجهة الأمريكية.. و"سباق محموم" تتمحور قُبْلته حول ملاذات الذهب الآمنة
خاص : " نقاش "
تتأهب الأسواق المالية العالمية لموجة جديدة من التقلبات العنيفة، وسط مؤشرات متسارعة تدل على اقتراب قرار حاسم من قبل الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) برفع أسعار الفائدة مجدداً. وفيما تضغط المخاوف التضخمية على الأصول عالية المخاطر وتصيب عمالقة التكنولوجيا في مقتل، تتجه أنظار المستثمرين والبنوك المركزية الكبرى شرقاً، حيث يتشكل "سباق استراتيجي محموم" للسيطرة على مخازن الذهب العالمية.
1. الفيدرالي والأسواق: احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر تلامس 90%
قفزت التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية في اجتماع ديسمبر القادم لتصل إلى نحو 90%، مقارنة بـ 77% فقط قبل أسبوع واحد. يأتي هذا التحول الحاد على خلفية صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر أكتوبر، والتي جاءت أعلى من توقعات المحللين مسجلة زيادة شهرية بنسبة 0.4%، مما يؤكد أن الضغوط التضخمية لا تزال تملك زخماً قوياً يعرقل مسار التهدئة الذي راهنت عليه الأسواق سابقاً.
موقف الفيدرالي المتشدد:
عززت تصريحات أعضاء الفدرالي حالة القلق في الأسواق؛ إذ أبدى عضو مجلس الجوانب النقدية "كريستوفر وولر" تأييده الصريح لرفع الفائدة، مشدداً على أن التردد في رفع الفائدة قد يضع مصداقية البنك المركزي على المحك، مع إمكانية اللجوء لزيادات أكبر إذا تفاقمت مؤشرات الأسعار.
ردود فعل الأسواق:
عاودت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الصعود بقوة، حيث لامس عائد السندات لأجل 10 سنوات حاجز 5%، بينما تجاوز عائد سندات الـ 30 عاماً نسبة 5.36%. وفي المقابل، قفز الدولار الأمريكي مقترباً من أعلى مستوياته في أسبوعين مدعوماً بتلك الرهانات.
2. تباين أسواق الأسهم: الأوروبية تتماسك وإنفيديا تتكبد خسائر طاحنة
في الوقت الذي تلقى فيه الأسواق الأمريكية ضغوطاً واسعة، شهدت الأسهم الأوروبية أداءً مرناً قريباً من مستوياتها القياسية، مدعومة بتراجع أسعار النفط مقارنة بذروتها السابقة وانتعاش أسهم القطاع المصرفي.
على الصعيد التقني، واصل سهم عملاق الذكاء الاصطناعي "إنفيديا" (Nvidia) تراجعها الحاد، مسجلة خسارة مذهلة في قيمتها السوقية بلغت نحو 1.7 تريليون دولار خلال ما يزيد قليلاً على شهر واحد (منذ ذروتها في أوائل أكتوبر حين تجاوزت قيمتها 5.7 تريليون دولار لتتأرجح حول عتبة الـ 4 تريليونات). وترتبط هذه الخسائر المذعورة إلى جانب مخاوف أسعار الفائدة، بضغوط مرتبطة بقطاع الرقائق الإلكترونية عموماً وتساؤلات المستثمرين حول جدوى العوائد السريعة من الإنفاق الهائل على تقنيات الذكاء الاصطناعي، فضلاً عن حوكمة الشركات وسط مراقبة لصيقة لتطورات الإدارة التنفيذية للشركة.
3. أسعار النفط:
تأرجح بين شبح التوترات الجيوسياسية ووفرة الإمدادات
استقرت أسعار النفط الخام محاولة التعافي من أدنى مستوياتها في شهرين التي سجلتها في الجلسات السابقة. وتعيش أسواق الطاقة حالة من "شد الحبل" المستمر؛ بين الآمال السياسية في تهدئة التوترات المتعلقة بالصراعات المرتبطة بإيران في المنطقة، وبين المخاوف المستمرة من استهداف خطوط الملاحة الدولية في مضيق هرمز الحيوي، وهو الشريان الذي يمر عبره جزء ضخم من إمدادات الطاقة العالمية.
4. "سباق الذهب المحموم": الآسيويون يعيدون رسم خريطة الملاذات الآمنة
في تحول جيوسياسي واقتصادي بارز يهدف لكسر الاحتكار التقليدي للغرب على مراكز السبائك (مثل لندن ونيويورك)، تتسابق عواصم آسيوية كبرى لجذب احتياطيات البنوك المركزية العالمية عبر تطوير البنية التحتية للتخزين والمقاصة:
1. سنغافورة:
أطلق مصرفها المركزي (هيئة النقد في سنغافورة - MAS) خدمة رسمية متطورة لتخزين الذهب لصالح البنوك المركزية الأجنبية والمؤسسات السيادية في خزائن العملة الوطنية، بطاقة استيعابية أولية ضخمة تبلغ 500 طن، مترافقة مع حوافز ضريبية وإعفاءات من ضريبة السلع والخدمات (GST) لأنشطة السبائك بالجملة.
2. الصين:
تكثف بكين جهودها عبر بورصة شنغهاي للذهب لجذب البنوك المركزية العالمية لتخزين ومراجعة أصولها المعدنية داخل البر الرئيسي للصين، مستفيدة من تنامي دور اليوان والأسواق الآسيوية.
3. هونغ كونغ:
تقود السلطات المالية خططاً طموحة لتوسيع السعة التخزينية الإجمالية للذهب بأكثر من 10 أضعاف لتتجاوز 2,000 طن بحلول عام 2030، إلى جانب استقطاب المؤسسات الدولية للانخراط في نظام مقاصة حديث للذهب.
إن التقاء شبح تشديد السياسة النقدية الأمريكية مع إعادة هيكلة البنية التحتية لتخزين الذهب في آسيا، ينذر بمرحلة تفكك وإعادة تموضع لرؤوس الأموال العالمية؛ حيث تتأهب الأصول عالية المخاطر لمزيد من الضغوط، بينما يتحصن الكبار خلف المعدن الأصفر والأسواق الأكثر أماناً.
#نقاش_الإخباري
موضوعات ذات صلة
التعليقات
أضف تعليقك